网站地图 最近更新
理财序 > 信用卡 > 用卡知识 > 对冲基金如何运作

对冲基金如何运作

时间:2018-03-28 编辑:用卡知识小组 我要评论
导读:  对冲基金有两种运作风格,投资经理模式和交易员模式,  投资经理模式是立体的金字塔结构,宏观研究部门和行业研究部门是金字塔的基座,投资经理经处于金字塔顶端,  宏...

  对冲基金有两种运作风格,投资经理模式和交易员模式,

  投资经理模式是立体的金字塔结构,宏观研究部门和行业研究部门是金字塔的基座,投资经理经处于金字塔顶端,

  宏观研究部门的主要职责是分析当前经济形势,研究确定可投资资产的种类,如债券,股票,外汇等,通过配置不同的资产来分散投资风险,行业研究部的主要职责是通过对行业和公司基本面研究来确认具体投资的行业股票,投资经理经过与其研究团队讨论后,最终决定资产配置和投资标的及周期,

  交易员模式是平面的网状结构,由多个交易员分散管理一定比例的资产并且拥有投资的最终决定权,交易员之间是相对独立,

  交易员模式下的基金同样拥有研究团队,他们定期为交易员提供研究报告,买卖建议等,但是由交易员自主决定是否采纳研究员提供的意见,交易员模式实现了投资与交易的合并,有时还可以实现研究与交易的合并,省去了总结决策的投资经理,由团队共同讨论当日的市场焦点后,交易员利用自己的交易权限,根据各自关注的市场进行交易,由于每个人的风险偏好不同,基金通过把资产分配给不同的交易员来实现分散的风险,

  投资经理模式的团队可能只有一个投资经理,但是这个投资经理的持仓品种是分散的,交易员模式的持仓可能是单一的,但一个团队中会拥有多个交易员以平衡资金整体的收益与风险,投资经理相对于交易员更注重基本面,交易员更关注短期焦点,持仓周期更短,
?

图文理财